What's New :
ㆍ คาดกำไรปกติ 3Q25 ที่ 65 ล้านบาท (-14% QoQ, +4% YoY) กำไรที่เติบโต YoY มาจากยอดขายเติบโต กำไรที่ลดลง QoQ เพราะค่าใช้จ่ายการตลาดสูงขึ้นเพื่อรองรับการขยายธุรกิจมือถือ
ㆍ เราคงประมาณกำไรปกติปี 2025-2026 ที่ 278 ล้านบาท (+18% YoY) และ 310 ล้านบาท (+11% YoY)
 

Our View :
ㆍ เราปรับไปใช้ราคาเหมาะสม ณ สิ้นปี 2026 ที่ 7.20 บาทต่อหุ้น อิง PER 14.5x
ㆍเราคงคำแนะนำ "ซื้อ" ราคาหุ้นปัจจุบันซื้อขายบน PER26 ที่ 10.6x ไม่แพง ระยะสั้นจบ 3Q25 โตไม่เด่นอย่างที่คาดไว้ก่อนหน้าทำให้หุ้นขาดปัจจัยหนุนช่วงสั้น แต่แนวโน้ม 4Q25 คาดว่าจะกลับมาเติบโตเด่นอีกครั้งจากฐานต่ำ เป็นจังหวะฟื้นตัวของราคาหุ้น
				
				
				
				
				
				
				

เรียบเรียง โดย ประน้อม บาร์เคอร์  
                อีเมล์. [email protected]